Финансы - инвестирование - Марк-К-Рынка: Инструмент Или Проблема?

Марк-к-рынка (МТМ) Бухгалтерия присваивает значение активов на балансе исходя из их текущей рыночной стоимости. Например, если компания имеет финансовые инструменты, стоимость этих активов в финансовой отчетности должны отражать текущие цены на открытом рынке. Этот подход в отличие от книги ценностный подход использования первоначальная стоимость актива (за вычетом амортизации), а его значение, которое может недооценивать и коверкать баланс. Например, такие активы, как здания могут иметь существенное экономическое значение, даже как эти активы полностью амортизируются. Учет МТМ лица подобную критику. Текущие цены на активы не может свидетельствовать о его долгосрочной экономической ценности в период (краткосрочные) финансовые потрясения и паники на фондовом рынке. Нормативный ответ на сомнительные PracticesDuring 1980-х и 1990-х годов, финансовые учреждения, корпорации и трейдеры чаще торгуют деривативами и другими сложными инструментами – финансовые контракты со сложными формулами оценки, которые не имеют активного рынка. Такие инструменты трудно объективно определить их значения. Банки и компании начали использовать очень субъективно, если не откровенно спекулятивный, предпосылок для присвоения значений этих активов. Сомнительные ценности, которые были назначены отражающие личные интересы и цели, и при условии, сообщают краткой финансовой информации хозяйствующего субъекта к внешним пользователям финансовой отчетности. Контраст этих сложных ценных бумаг, сырьевых товаров, таких как сырая нефть, которые имеют активный рынок, что облегчает оценку данному товару. К сожалению, бухгалтерского учета МТМ в конечном счете стал механизм для увековечения финансовые махинации (иногда в огромных количествах). Создании фиктивных ценностей на балансе оказанную финансовую отчетность бесполезны для целей оценки реальной экономической основы хозяйствующего субъекта. Такие были соблазнительные подходы для проблемных лиц, нуждающихся в, чтобы поддержать свои балансы. Регуляторов было достаточно. (Узнать о том, как Марк-к-рынка бухгалтерских внес финансовый кризис в U. С. Марк-к-рынка читать беспредела. )Измерительной секции Справедливая код дохода ValueInternal 475 требует продажи ценных бумаг на стоимость их ценных бумаг (акции, партнерские проценты, долговые обязательства, облигации, долговые обязательства и процентные свопы) по текущей рыночной стоимости по состоянию на последний рабочий день года. Прибыли или убытки будут учтены на этот год. Эти дилеры также можете выбрать для использования учета МТМ на любой товар, или его производные, которые активно торгуются на рынке. Совет по стандартам финансового учета (ССФУ), организации, которая устанавливает общепринятые принципы бухгалтерского учета (ОПБУ) вну. С. хотели предоставить пользователям финансовой отчетности более полной информации путем использования справедливой стоимости для отражения активов и обязательств. Кроме того, Комитет по стандартам финансового учета предназначена справедливой стоимости, чтобы уменьшить сложность ОПБУ (который имеет различные правила для определения стоимости приборов). Номер оператора в ССФУ 157 "измерения справедливой стоимости" применяется в отношении лиц с отчетных периодов, начинающихся после 15 ноября 2007 года. (Более подробно о ОПБУ, см. финансовые отчеты: кто главный?)С точки зрения непрофессионала, ФАС 157 требует, чтобы предприятия присвоить значение актива, отражающего цену, по которой он может быть продан (не на котором он теоретически может быть приобретено ). Так, если инвестор покупает одну акцию компании на складе за 100 долларов и видит, что на складе торгуется на уровне $200, спустя год, этот инвестор должен присвоить значение $200 акций на своем балансе и признают доход от $100. Аналогично, если акция падает в цене, инвестор присваивает новое значение на основе текущей торговой цене, и признает убыток. ФАС 157 предусматривает, что торговые активы быть назначена Справедливая стоимость. Эти правила не могут применяться к ценным бумагам, удерживаемые до погашения, такие как некоторые кредиты и долговые ценные бумаги. Компании могут избрать практически любой финансовый инструмент по справедливой стоимости путем выборов. Критика MethodCritics утверждают, что текущие рыночные цены не всегда может быть лучшим показателем значение для безопасности. Некоторые инструменты, такие как облигации, обеспеченные долговыми обязательствами (cdo) с трудно оценить в денежном выражении, так как есть несколько (если таковые имеются) покупателей для этих продуктов. Таким образом, трейдеры оставляют использовать сложные модели и допущения к стоимости инструмента. Метод МТМ бухгалтерского учета может также (хотя и неумышленно) навредить финансовой системы во времена экономических кризисов и паники на рынке. Когда инвесторы временно вытащить свой капитал и рынок ценных бумаг переживает (временного) снижения стоимости, банки и корпорации вынуждены обесценивать свои активы и балансы – эти активы могут в противном случае иметь здоровое долгосрочное значение, особенно если это инструменты, которые имеют очень длинные периоды владения. Финансовых институтов и корпораций попасть в беду, потому что их кредитные рейтинги могут значительно упасть, если их счет больших "потерь. "Также, когда компании занимать деньги у банков, часто заветы и другие ограничения, которые требуют от заемщиков, чтобы поддерживать определенные пороговые значения активов. Во времена рыночной паники, бухгалтерского учета МТМ сил немедленного признания убытков и разрушительные девальвации активов, что в свою очередь приводит компании нарушить ковенанты по кредитному соглашению с кредиторами. Таким образом, компании становятся отчаянно и попытаться увеличить свой капитал в тот момент, когда ограничен или отсутствует доступность капитала с рынка. (Чтобы узнать больше об ООД, чтение облигации, обеспеченные долговыми обязательствами: из Буна в нагрузку. )Нижний LineRegulators, экономисты, бухгалтеры, научные работники и руководство компании имеют долгую историю обсуждения соответствующих методов для учета операций и обеспечить точную экономическую картину предприятия. Различные подходы в учете основных средств на балансе вызвали неоднократные споры с течением времени. Балансовая стоимость могут занизить стоимость активов на балансе, как правила амортизации часто приходится делать больше экономических стимулов и традиционные решения, чем они делают с обеспечением точной экономической снимок активов. С другой стороны, Марк-к-рынка бухгалтерских попытки обеспечить зевак с текущих цен финансовых активов и забронировать эти текущие оценки на финансовые. Некоторые активы являются чрезвычайно трудно значением (производные и другие сложные ценных бумаг). Кроме того, времена дикие колебания на фондовом рынке имеют значительное влияние на то, как эти активы оцениваются. Такие временные оценки не может быть полностью отражает долгосрочную ценность этих документов, потому что кратковременная паника инвесторов искажает долгосрочной экономической ценности. (Для больше информации, посмотреть, как инвесторы часто вызывают проблемы рынка. )Остается вопрос: должны МТМ бухгалтерского учета использоваться только в нормальных условиях, с регуляторами резервировании электроэнергии временно приостановить этот метод в Время паники на рынке?