Финансы - инвестирование - Экономический Пузырь: Упорством И Трудом!

Бесчисленные богатства были сделаны и потеряны в ходе экономических пузырей. Как обычные люди, и профессиональные инвесторы могут попасть в пьянящий поднимется пузыря. Если вам нравится идея получения прибыли от пузыря, вы, вероятно, хотели бы избежать страданий от своей внезапной вспышки и длительные последствия. С этой целью, давайте взглянем на то, как экономические пузыри работе.
Что такое экономический пузырь?
Существует экономический пузырь, когда цена на актив (или целого класса активов) стала неоправданно высокой просто потому, что так много людей покупаются на это. Или, как экономист или финансовый аналитик может сказать, что пузырь формируется, когда цена актива увеличилась, по сравнению с его внутренней или фундаментальной стоимости. Внутренней стоимости или фундаментальной стоимости относится к тому, насколько этот актив является по сути своей стоимостью, которая может быть равна рыночной стоимости, или, в случае пузыря, может быть меньше, чем ее завышенной рыночной стоимости. Тем более владелец актива рассчитывает получить от проведения или продажи данного актива, тем выше его цена.
Вот некоторые примеры стоимости различных активов:
Внутренняя стоимость акции определяется, в частности, о том, как он добывает деньги: например, от дивидендов он платит. (Подробнее в Что такое Внутренняя стоимость акции? и в чем разница между внутренней стоимостью и текущей рыночной стоимости?)
Внутренняя стоимость офисного здания будет основываться, в частности, о том, сколько ежемесячный доход от аренды он генерирует.
Внутренняя стоимость высшее образование может быть исходя из того, сколько студент ожидает, что ее доход и доход увеличится после того, как она имеет степень.
Эти примеры немного упрощаю, но они являются хорошей отправной точкой для понимания внутренней ценности. Для более точной оценки, Вам необходимо узнать о анализ дисконтированных денежных потоков и чистой приведенной стоимости будущих денежных потоков. Но Вы не действительно нужно, чтобы понять все, что знать, как экономический пузырь работает. (Для дальнейшего чтения, см. как стоимости инвестиций в недвижимость. )
Что влечет за собой экономический пузырь?
Многие факторы могут способствовать экономический пузырь. Чрезвычайно высоким спросом-это одно; вспомните, как все хотели купить дом во время бума недвижимости. Спекуляция-это еще один важный вклад в создание пузыря. Вернуться к буму недвижимости, помните, ваш коллега, который был вполне счастлив в прокат, но решили купить дом, потому что она думала, что он через пару лет в цене и тогда она могла бы продать его за огромную прибыль? А как насчет родственника, который уже владел домом, но купил еще два на ожидание листать с большой наценкой? Когда люди думают, покупая определенный актив будет создавать возможность для быстрого денег от дохода или цены продажи, что ожидание может способствовать пузырь.
Легкий кредит также могут способствовать пузырь. Когда это не трудно получить кредит и процентные ставки низкие, все больше людей могут купить вещи, которые они иначе не смогли бы позволить себе. Больше людей в рынке для товара, тем выше спрос, что приводит к росту цен. Легкий кредит также приводит к другим важным источником пузыри: рычаги, или с использованием заемных средств для увеличения доходности инвестиций. Что коллега, который спекулировал на дом? Она, наверное, достал 0 процентов по ипотеке чтобы сделать это. Когда вы положите ни одно из ваших собственных денег на риск имеют возможность получать возврат на то, что многие интернет—как долго, как вы на самом деле зарабатывать деньги, конечно.
Инновации также является распространенным источником экономической пузыри. Люди очень рады, о какой новой вещи, как Интернет, и никто не знает, сколько новая технология действительно стоит. В случае пузырь доткомов, инвесторы взвинчивают цены на акции компаний, которые не давали денег, но казалось, что они могли бы сделать кучу денег когда-нибудь. (Подробнее в рынок терпит крах: крах Доткомов и 5 успешных компаний, которые пережили пузырь Доткомов. )
Финансовые инновации также могут способствовать пузыри. Мы видели это с все экзотические инвесторы инструментов, созданных во время жилищного пузыря. Государственной политики, которые заставляют людей в пользу определенной инвестиции также играют важную роль в создании пузырей. Примеры включают в себя проценты по ипотечным кредитам налогового вычета, который уменьшает стоимость домовладения для многих заемщиков, и политики правительства, которая поощряет банки выдавать кредиты неквалифицированный или еле квалифицированных покупателей для достижения стратегических целей, как повышение ставки домовладения.
Что соз экономический пузырь?
Хотя пузырь может показаться, основанные на иррациональном поведении и безумии толпы—зачем покупать то, что стоит выше его фундаментальной стоимости?—некоторые экономисты утверждают, что нет ничего неразумного о покупке актива, стоимость которого, как ожидается, значительно увеличить и дать инвестору возможность получить прибыль. Ведь, как интернет-Энциклопедия по экономике говорит, “фундаментальная стоимость актива включает его ожидаемая цена при продаже. ”
Еще, когда инвесторы считают, что актив продается намного больше, чем это стоит на самом деле, опасность заключается в том, что пузырь поп. Люди начнут продажи актива, и как спрос стремительно уменьшается, а предложение увеличивается, цена актива будет падать быстро и резко. В то время как на макроуровне, а пузырь лопнул может выглядеть как хорошая вещь—рынок исправляет себя и рыночные ценности подстраиваются под ценности—на месте, давно состоялись судьбы, уничтожены, пенсионных счетов испарялись средства, а колледж потерял.
Достаточно эти потери могут добавить до потрясения на финансовых рынках, рецессии и даже мировой финансовый кризис. Многие люди потеряют работу, и это становится труднее занимать деньги. Боль от лопнувшего пузыря может продолжаться несколько месяцев, лет или даже десятилетий. Некоторые из самых известных пузырей в истории голландского тюльпана рынке пузырь, шарик, пузырь южных морей, пузырь Миссисипи, пузырь японской недвижимости, Интернет-пузыря и пузыря на рынке недвижимости.
Прогнозирование Пузыри
Аналитики всегда пытаются предсказать следующий пузырь и предупредить инвесторов о пузыри, прежде чем они поп. На сегодняшнем рынке, вы, вероятно, слышали о трех возможных пузырьков: фондовый пузырь, пузырь высшее образование и второй пузырь. Невозможно определить пузырь с уверенностью только после того, как он лопнет (когда задним числом является 20/20 и писать на стене) но давайте рассмотрим обоснование теоретических складе, колледж и технологий пузырьков.
Ведь студенческие займы имеют такие низкие процентные ставки и потому, что возобладало мнение, что получения степени в колледже окупается сторицей за свою карьеру, все больше и больше людей стремятся получить высшее образование. Этот спрос толкает цены на обучение в размере, которые значительно превышают темпы инфляции и темпы роста цен на другие активы, такие как жилье. В то же время, выпускники наблюдаем снижение прибыли от своих инвестиций—отрицательный колледжа возвращается, даже в случае студентов, которые идут на долг студенческого кредита затем оказываются безработными или частично безработными. Это то, что Майк Фишбейн, основатель образовательного стартапа компании колледж, утверждает в своей книге 2014, Суя пузырь высшее образование.
Мы также слышим много о возможном фондового пузыря, поскольку s&ампер;P 500 уже вернулось 19. 7 процентов в годовом исчислении с 2009 года. Идея здесь заключается в том, что с облигациями и наличностью предлагаем такие низкие доходности инвестиций в условиях современного рынка, а так как цены на жилье не оценивая существенное и большинство цен на сырьевые товары падают, люди переинвестирования в акции—особенно у. С. запасы (у. С. экономический рост выше, чем в большинстве других развитых стран сейчас). Запасы, похоже, единственное место, чтобы заработать значимые возвращается под эти условия рынка. Компаний может не быть производя столько же значения, что и цены на акции предполагают, однако; высокие цены на акции могут быть основаны на отсутствие хороших инвестиционных альтернатив.
Опасения по поводу второй пузырь основаны на наблюдении, что технологии цены на акции до небес, как и технологии оценки запуске. Контраргумент заключается в том, что в отличие от пузыря доткомов, многие современные высоко ценят компании фактически имеют прибыль. Но компания не равнодоходности, и мы видели много убыточных компаний,—напоминает первый пузырь—и менее-чем-Звездные Окн.
Нижняя Линия
Настроения инвесторов надувается и сдувается экономических пузырей, и нет никакого способа, чтобы знать наверняка, будем ли мы рост в реальном выражении или с плавающей 10 историй в середине пузыря. Когда будет цена, казалось бы, завышенные активы начинают падать? На сколько, как быстро и как долго? Как минимум он будет идти? Единственный способ избежать влияния экономических пузырей-это инвестировать в ничто, но история показала, что даже с рыночные колебания, подъемы и спады, вы, вероятно, сделать намного лучше, инвестируя в облигации, акции и недвижимость, чем хоронить банки наличные деньги в вашем заднем дворе. (Для дальнейшего чтения, см. Езда на рынке пузырь: не пытайтесь повторить это дома и промышленности, склонной к образованию пузырьков и почему. )